El mercado de la construcción de Oriente Medio alcanzará los 712.800 millones de dólares en 2034: señal de la materialización de la transformación económica del Golfo

El mercado de la construcción de Oriente Medio alcanzará los 712,8 mil millones de dólares en 2034: una señal de la materialización de la transformación económica del Golfo

Según el informe "Mercado de la construcción de Oriente Medio" publicado por la firma de investigación de mercado Market Data Forecast, el tamaño del mercado de la construcción de Oriente Medio fue de 413,31 mil millones de dólares en 2025, se prevé que alcance los 442,45 mil millones de dólares en 2026 y aumente hasta los 712,8 mil millones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 7,05 % entre 2026 y 2034. Si solo se atiende a las cifras, no es más que una previsión de crecimiento de un mercado regional; pero si se devuelve la actividad constructiva al contexto de la transformación económica de los países del Golfo, se parece más a una "base económica de la era pospetróleo" que está tomando forma a base de hormigón.

La construcción es el vehículo físico de la transformación, no un sector accesorio

Los datos del Banco Mundial muestran que la construcción representa alrededor del 6 % del PIB de los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG). Esta proporción no es sorprendente en sí misma, pero su significado radica en que, en el proceso de transición de los países del Golfo desde los ingresos por hidrocarburos hacia una economía del conocimiento, una economía turística y una economía logística, casi todos los objetivos estratégicos necesitan espacio físico que los acoja. Los parques industriales, aeropuertos, puertos, ferrocarriles, centros de datos, hoteles, viviendas e instalaciones de energía renovable no son textos abstractos de políticas, sino activos físicos que requieren la participación conjunta de la contratación general de ingeniería, los materiales de construcción, los equipos, la mano de obra y el capital a largo plazo.

Por lo tanto, la expansión del mercado de la construcción de Oriente Medio no debe entenderse como un simple ciclo inmobiliario, sino como la expresión en gasto de capital de las estrategias nacionales de transformación. El informe sitúa los grandes proyectos impulsados por el Gobierno y los planes nacionales de desarrollo entre los principales motores, lo que concuerda en gran medida con el ritmo de implementación de estrategias como la "Visión 2030" de Arabia Saudí y el "Plan del Centenario 2071" de los Emiratos Árabes Unidos. El Ministerio de Inversiones de Arabia Saudí se propone atraer 100 mil millones de dólares de inversión extranjera directa para 2030, una parte considerable de los cuales se destina a megaproyectos como NEOM y el proyecto del Mar Rojo. Estos proyectos no solo crean demanda de construcción, sino que también reconfiguran el mapa industrial regional y los flujos de inversión.

La infraestructura lidera: el capital estatal sigue definiendo la estructura espacial

Desde la perspectiva de los segmentos de mercado, la infraestructura representó la mayor cuota en 2025, abarcando autopistas, aeropuertos, redes ferroviarias, puertos, servicios públicos e infraestructura energética. Esta estructura transmite una señal clara: la tarea central del ciclo actual de construcción en Oriente Medio no es la renovación detallada de las ciudades existentes, sino la construcción sistemática de la conectividad transfronteriza e interregional.

Esto está directamente relacionado con la competencia entre los países del Golfo por posicionarse como centros logísticos, centros aeroportuarios y corredores comerciales. Los puertos, ferrocarriles y aeropuertos no son solo proyectos de ingeniería, sino infraestructura para la competitividad regional. Quien logre ocupar una posición de nodo en los flujos comerciales que conectan Europa, Asia y África podrá obtener fuentes de ingresos más duraderas en la economía no petrolera. El informe también señala que los corredores logísticos, las instalaciones de energía renovable, la infraestructura sanitaria y los desarrollos de uso mixto están creando nuevas oportunidades, lo que indica que el alcance de la inversión en infraestructura sigue ampliándose.

Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos: dos rutas de transformación, un mercado regionalEn el panorama regional, Arabia Saudita lideró el mercado de la construcción de Oriente Medio en 2025 con una cuota del 34,5 %. Esta concentración refleja la intensidad de avance de los megaproyectos en el marco de la "Visión 2030" y también implica que el ciclo de construcción regional es altamente sensible al ritmo del gasto de capital saudí. NEOM, el proyecto del Mar Rojo, los proyectos de transporte, turismo e industria constituyen los principales pilares de la demanda de construcción saudí. La vía saudí consiste en "apalancar capital estatal para impulsar nuevas ciudades y nuevas industrias"; su riesgo reside en la complejidad de ejecución y el largo ciclo de retorno, y su oportunidad, en que una vez que se forme un clúster industrial, transformará la geografía económica de toda la región.

Los Emiratos Árabes Unidos representan otro modelo: renovación urbana más madura, bienes raíces sostenibles, infraestructura turística de clase mundial y desarrollo comercial de alto nivel. Proyectos como la ampliación del Aeropuerto Internacional de Dubái y Expo City muestran que la demanda de construcción de los EAU proviene más de la actualización del stock existente, la economía de flujos y los servicios comerciales globales que de una simple expansión de nuevas ciudades. El apoyo de los EAU a la innovación, la construcción verde y las tecnologías de construcción digital hace que se aproximen más a un "exportador de tecnología de construcción y estándares de gestión" que a un mero punto de concentración de volumen de obra.

Liderazgo de obra nueva y de construcción in situ: la región aún está en fase de formación de activos

El informe muestra que en 2025 las obras nuevas ocuparon la cuota principal, mientras que los métodos tradicionales de construcción in situ siguen dominando el mercado regional. Estas dos características estructurales, consideradas en conjunto, indican que la industria de la construcción de Oriente Medio aún se encuentra en una fase de formación de activos, y no en la fase de mantenimiento de stock de un mercado maduro. Una alta proporción de obra nueva significa que la región sigue acumulando rápidamente stock construido; el predominio de la construcción in situ implica que, aunque la modularización, la automatización y el prefabricado están surgiendo, todavía no se han convertido en el método de entrega predominante.

Esto trae tanto oportunidades como restricciones. La oportunidad radica en que la región aún necesita una gran cantidad de capacidad de contratación general, ingeniería de diseño y gestión de proyectos, y los contratistas internacionales y los grupos regionales todavía tienen suficiente espacio de mercado. La restricción radica en que la construcción in situ depende en gran medida de la mano de obra, la cadena de suministro y las condiciones climáticas, y el calor extremo y la escasez de agua de Oriente Medio son precisamente los desafíos geográficos singulares señalados por el informe. Estos desafíos impulsarán la innovación en materiales de construcción, sistemas de refrigeración y formas de organización de la construcción, pero también elevarán los costos de los proyectos y los riesgos de plazos.

El Departamento de Asuntos Económicos y Sociales de las Naciones Unidas prevé que, para 2050, la proporción de población urbana en Oriente Medio alcanzará el 70 %, lo que generará continuamente demanda de vivienda e instalaciones públicas. La superposición de la urbanización con una estructura dominada por la obra nueva significa que, en la próxima década, la demanda de construcción de Oriente Medio no se limitará a proyectos emblemáticos, sino que se extenderá a viviendas, servicios públicos y sistemas de servicios urbanos.

Construcción impulsada por eventos: la lógica del legado desde la Copa Mundial hasta la ExpoLa celebración del Mundial de 2022 en Catar es un caso emblemático de construcción impulsada por eventos. El informe señala que este evento requirió la construcción de ocho nuevos estadios, un amplio sistema de metro e instalaciones hoteleras. El valor de este tipo de proyectos no radica solo en la visibilidad durante el evento, sino en si los activos posteriores pueden transformarse en infraestructura turística, comercial y de transporte a largo plazo. Los países de Oriente Medio están utilizando de forma consciente los eventos deportivos, las exposiciones universales y los festivales culturales para acelerar los calendarios de los proyectos, atraer turismo internacional y mostrar los resultados del desarrollo. El informe cita datos de la Organización Mundial del Turismo de las Naciones Unidas para indicar que la expansión del turismo en Oriente Medio se está convirtiendo en un apoyo importante para la demanda de construcción.

La ventaja del modelo impulsado por eventos es que puede concentrar recursos en poco tiempo y superar los procesos habituales de aprobación y los ciclos de construcción; el riesgo reside en las desviaciones en la previsión de demanda y la insuficiente utilización posterior al evento. Para inversores y contratistas, la clave no es el evento en sí, sino si el transporte urbano, los hoteles, el comercio y los espacios públicos detrás del evento han formado un ecosistema operativo sostenible.

Transición energética y estándares verdes: el doble papel del sector de la construcción

El informe incluye las instalaciones de energía renovable como un componente importante de la inversión en infraestructura y señala que la sostenibilidad se está convirtiendo en una prioridad central, y que los promotores adoptan cada vez más materiales de construcción verdes, diseños de eficiencia energética y prácticas de construcción bajas en carbono. Aquí existe una paradoja fácil de pasar por alto: el sector de la construcción es tanto un impulsor de la transición energética —construye instalaciones solares, eólicas y de hidrógeno— como una fuente importante de emisiones de carbono y consumo de recursos. Por lo tanto, la transformación verde del mercado de la construcción en Oriente Medio no es solo una elección tecnológica, sino también el resultado de cambios en las condiciones regulatorias y de financiación.

El informe menciona que el marco regulatorio enfatiza cada vez más la sostenibilidad y los requisitos de contenido local, lo que está influyendo en las prácticas de adquisición y operación. Para los contratistas internacionales, esto significa que ya no basta con depender únicamente de las ventajas de precio y plazo para ganar proyectos; la cadena de suministro local, las certificaciones verdes, la capacidad de construcción digital y los planes de operación a largo plazo se están convirtiendo en nuevas dimensiones de competencia. Las ciudades inteligentes, BIM, la automatización, la prefabricación y las tecnologías avanzadas de gestión de proyectos se adoptan cada vez más para mejorar la eficiencia de ejecución y respaldar los estándares ambientales.

Estructura de capital: PPP e IED determinan la resiliencia de los proyectos

En el ámbito de la financiación, el informe clasifica las asociaciones público-privadas (PPP) y la inversión internacional como tendencias clave para ampliar las oportunidades de financiación de grandes proyectos de infraestructura y desarrollo urbano. El objetivo de Arabia Saudí de atraer 100.000 millones de dólares de inversión extranjera directa para 2030, junto con la fortaleza sostenida de la inversión pública señalada por el FMI, indican conjuntamente que las fuentes de financiación del actual ciclo de construcción siguen ancladas en el capital estatal y la inversión pública, pero la participación del capital privado y del capital internacional está aumentando.

La ventaja de esta estructura de financiación mixta radica en diversificar riesgos e incorporar capacidades técnicas y de gestión; el desafío está en la selección de proyectos, los mecanismos de retorno y el diseño de reparto de riesgos. Si los proyectos de PPP carecen de flujos de caja claros y de un marco regulatorio, la sostenibilidad del ciclo de construcción se verá afectada. Por lo tanto, los inversores no solo deben prestar atención a la lista de proyectos y al tamaño del mercado, sino también a la estructura contractual, los mecanismos de pago y las políticas de localización.

Panorama competitivo: contratistas globales, grupos regionales y la variable africanaLos principales participantes enumerados en el informe incluyen grupos globales y regionales de ingeniería y construcción como China Communications Construction, China Railway Construction, PowerChina, Sinomach, Vinci, Bouygues, Bam International, Orascom Construction, Consolidated Contractors Company (CCC) y Arab Contractors. Cabe señalar que la cobertura de países del informe, además de los países del Golfo, se extiende a Israel, Egipto, Sudán, Etiopía, Kenia y Sudáfrica, y entre los participantes también hay contratistas africanos como Dangote Group, Julius Berger, WBHO y Aveng. Esto indica que el llamado “mercado de la construcción de Oriente Medio” se solapa, en términos estadísticos y de práctica industrial, con los mercados africanos vecinos, y que la interacción entre el capital del Golfo, la capacidad de ingeniería y la demanda africana se está fortaleciendo.

Este panorama competitivo implica que el mercado de la construcción de Oriente Medio ya no es el territorio tradicional dominado por contratistas europeos y regionales. Las empresas chinas están aumentando su presencia en proyectos de transporte, energía e industria; las empresas europeas mantienen su ventaja en diseño de alta gama, estándares de sostenibilidad y gestión de proyectos; y los grupos regionales poseen un carácter irremplazable en relaciones locales y experiencia operativa. La competencia futura girará más en torno a la tecnología, la financiación y la capacidad de localización, y no en una simple competencia de precios.

Perspectiva a largo plazo: cómo se traduce el ciclo de construcción en competitividad regional

El mercado de la construcción de Oriente Medio alcanzará los 712,8 mil millones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual promedio del 7,05%, lo que apunta a un ciclo de formación de capital de más de una década. Pero lo que realmente determina el éxito o el fracaso de este ciclo no es el volumen de obra en sí, sino si la actividad constructiva puede transformarse en crecimiento económico no petrolero, capacidad industrial y calidad de vida urbana.

Si la inversión en infraestructura puede mejorar la eficiencia logística, reducir los costos comerciales y atraer la concentración de manufacturas y servicios, entonces la construcción es un catalizador de la transformación económica. Si los nuevos proyectos se concentran excesivamente en obras emblemáticas y carecen de respaldo industrial y demográfico, pueden generar activos ineficientes y presión fiscal. Las dos trayectorias de Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, la gestión del legado de la construcción impulsada por eventos, la difusión de tecnologías de construcción verdes y digitales, así como la implementación efectiva de las APP y la IED, determinarán conjuntamente si el mercado de la construcción de Oriente Medio avanza hacia un “dividendo de transformación” o se queda en una “prosperidad de la construcción”.

Para inversores, contratistas y responsables de políticas, la pregunta clave de la próxima década no es si Oriente Medio seguirá construyendo, sino qué construir, para quién construir, quién lo operará y cómo convertir el hormigón y el acero en una competitividad regional sostenible.