Le marché de la construction au Moyen-Orient atteindra 712,8 milliards de dollars en 2034 : un signal de concrétisation de la transformation économique du Golfe

Le marché de la construction au Moyen-Orient atteindra 712,8 milliards de dollars en 2034 : un signal de matérialisation de la transformation économique du Golfe

Selon le rapport « Middle East Construction Market » publié par l’institut d’études de marché Market Data Forecast, le marché de la construction au Moyen-Orient s’élevait à 413,31 milliards de dollars en 2025, devrait atteindre 442,45 milliards de dollars en 2026, puis 712,80 milliards de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé de 7,05 % entre 2026 et 2034. Si l’on ne regarde que les chiffres, il ne s’agit que d’une prévision de croissance pour un marché régional ; mais si l’on replace l’activité de construction dans le contexte de la transformation économique des pays du Golfe, elle ressemble davantage à une « base économique de l’ère post-pétrolière » en train d’être coulée et façonnée.

Le secteur de la construction est le support physique de la transformation, et non un secteur accessoire

Selon les données de la Banque mondiale, le secteur de la construction représente environ 6 % du PIB des pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG). Cette proportion n’est pas en soi spectaculaire, mais son importance réside dans le fait que, dans le processus de transition des pays du Golfe d’une économie fondée sur les revenus des hydrocarbures vers une économie de la connaissance, du tourisme et de la logistique, presque chaque objectif stratégique nécessite un espace physique pour se concrétiser. Les zones industrielles, les aéroports, les ports, les chemins de fer, les centres de données, les hôtels, les logements et les installations d’énergie renouvelable ne sont pas des textes politiques abstraits, mais des actifs physiques dont la réalisation exige la mobilisation conjointe d’entreprises d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction (EPC), de matériaux de construction, d’équipements, de main-d’œuvre et de capitaux à long terme.

Par conséquent, l’expansion du marché de la construction au Moyen-Orient ne doit pas être comprise comme un simple cycle immobilier, mais comme l’expression en dépenses d’investissement des stratégies nationales de transformation. Le rapport classe les grands projets pilotés par l’État et les plans de développement nationaux parmi les principaux moteurs, ce qui correspond étroitement au rythme de mise en œuvre de stratégies telles que « Vision 2030 » de l’Arabie saoudite et le « Plan du centenaire 2071 » des Émirats arabes unis. Le ministère saoudien de l’Investissement vise à attirer 100 milliards de dollars d’investissements étrangers directs d’ici 2030, dont une part considérable est destinée à des projets de très grande envergure tels que NEOM et le projet de la mer Rouge. Ces projets créent non seulement une demande de construction, mais reconfigurent aussi la carte industrielle régionale et les flux d’investissement.

L’infrastructure en tête : le capital public continue de définir la structure spatiale

Par segment de marché, l’infrastructure occupait la part la plus importante en 2025, couvrant les autoroutes, les aéroports, les réseaux ferroviaires, les ports, les services publics et les infrastructures énergétiques. Cette structure transmet un signal clair : la tâche centrale du cycle de construction actuel au Moyen-Orient n’est pas la rénovation fine des villes existantes, mais la mise en place systémique d’une connectivité transfrontalière et interrégionale.

Cela est directement lié à la concurrence entre les pays du Golfe pour le statut de hub logistique, de hub aérien et de corridor commercial. Les ports, les chemins de fer et les aéroports ne sont pas seulement des projets d’ingénierie, mais aussi des infrastructures de compétitivité régionale. Celui qui parviendra à occuper une position de nœud dans les flux commerciaux reliant l’Europe, l’Asie et l’Afrique pourra obtenir des sources de revenus plus durables dans l’économie non pétrolière. Le rapport indique également que les corridors logistiques, les installations d’énergie renouvelable, les infrastructures de santé et les développements à usage mixte créent de nouvelles opportunités, ce qui montre que la portée des investissements dans les infrastructures continue de s’élargir.

Arabie saoudite et Émirats arabes unis : deux voies de transformation, un seul marché régional

Sur le plan régional, l'Arabie saoudite a dominé le marché de la construction au Moyen-Orient en 2025, avec une part de 34,5 %. Cette concentration reflète à la fois l'intensité de l'avancement des projets de très grande envergure dans le cadre de la « Vision 2030 » et implique que le cycle de construction régional est très sensible au rythme des dépenses d'investissement saoudiennes. NEOM, le projet de la mer Rouge, les transports, le tourisme et les projets industriels constituent les principaux piliers de la demande de construction en Arabie saoudite. La voie saoudienne consiste à « faire du capital d'État un levier pour de nouvelles villes et de nouvelles industries » ; son risque réside dans la complexité de l'exécution et le long cycle de retour sur investissement, tandis que son opportunité réside dans le fait qu'une fois des pôles industriels constitués, cela transformera la géographie économique de toute la région.

Les Émirats arabes unis représentent quant à eux un autre modèle : une rénovation urbaine plus mature, l'immobilier durable, des infrastructures touristiques de classe mondiale et le développement commercial haut de gamme. L'extension de l'aéroport international de Dubaï, Expo City et d'autres projets montrent que la demande de construction des Émirats provient davantage de la mise à niveau du parc existant, de l'économie des flux et des services mondiaux aux entreprises que d'une simple expansion de villes nouvelles. Le soutien politique des Émirats à l'innovation, à la construction verte et aux technologies de construction numérique les rapproche davantage d'un « pôle d'exportation de technologies de construction et de normes de gestion » que d'un simple lieu de concentration des volumes de travaux.

Prédominance des constructions neuves et de la construction sur site : la région reste dans une phase de formation d'actifs

Le rapport indique qu'en 2025, les projets de construction neuve occupent la part principale, tandis que les méthodes traditionnelles de construction sur site restent dominantes sur le marché régional. Ces deux caractéristiques structurelles, prises ensemble, indiquent que le secteur de la construction au Moyen-Orient se trouve encore dans une phase de formation d'actifs, et non dans une phase de maintenance du parc d'un marché mature. Une forte proportion de constructions neuves signifie que la région accumule encore rapidement un stock bâti ; la prédominance de la construction sur site signifie que la modularisation, l'automatisation et la préfabrication, bien qu'en plein essor, ne sont pas encore devenues des modes de livraison dominants.

Cela apporte à la fois des opportunités et des contraintes. L'opportunité réside dans le fait que la région a encore besoin d'importantes capacités en matière de contractant général, d'ingénierie et de gestion de projets, et que les contractants internationaux comme les groupes régionaux disposent encore d'un espace de marché suffisant. La contrainte réside dans le fait que la construction sur site dépend fortement de la main-d'œuvre, des chaînes d'approvisionnement et des conditions climatiques, et que les températures extrêmes et la rareté de l'eau au Moyen-Orient constituent précisément les défis géographiques uniques soulignés par le rapport. Ces défis stimuleront l'innovation dans les matériaux de construction, les systèmes de refroidissement et l'organisation des chantiers, mais augmenteront aussi les coûts des projets et les risques liés aux délais.

Le Département des affaires économiques et sociales des Nations Unies prévoit que, d'ici 2050, la part de la population urbaine au Moyen-Orient atteindra 70 %, ce qui continuera de générer une demande de logements et d'équipements publics. La superposition de l'urbanisation et d'une structure dominée par les constructions neuves signifie que, au cours de la prochaine décennie, la demande de construction au Moyen-Orient ne se limitera pas aux projets emblématiques, mais s'étendra aux logements, aux équipements publics et aux systèmes de services urbains.

Construction événementielle : la logique de l'héritage, de la Coupe du monde à l'Exposition universelleLa Coupe du monde 2022 organisée par le Qatar est un cas emblématique de construction événementielle. Le rapport indique que cet événement a nécessité la construction de huit nouveaux stades, d’un vaste réseau de métro et d’infrastructures hôtelières. La valeur de ce type de projets ne réside pas seulement dans la visibilité pendant l’événement, mais aussi dans la capacité des actifs d’après-événement à se convertir en infrastructures touristiques, commerciales et de transport à long terme. Les pays du Moyen-Orient utilisent délibérément les événements sportifs, les expositions universelles et les festivals culturels pour accélérer les calendriers des projets, attirer les touristes internationaux et mettre en valeur les résultats du développement. Le rapport cite les données de l’Organisation mondiale du tourisme des Nations Unies pour montrer que l’expansion du tourisme au Moyen-Orient devient un soutien important à la demande de construction.

L’avantage du modèle événementiel est de pouvoir concentrer les ressources en peu de temps et de s’affranchir des cycles habituels d’approbation et de construction ; son risque réside dans les écarts de prévision de la demande et dans une sous-utilisation après l’événement. Pour les investisseurs et les contractants, l’essentiel n’est pas l’événement lui-même, mais de savoir si les transports urbains, les hôtels, les commerces et les espaces publics qui le sous-tendent ont formé un écosystème d’exploitation durable.

Transition énergétique et normes vertes : le double rôle du secteur de la construction

Le rapport intègre les installations d’énergie renouvelable comme une composante importante de l’investissement en infrastructures et souligne que le développement durable devient une priorité centrale, les promoteurs adoptant de plus en plus des matériaux de construction verts, des conceptions économes en énergie et des pratiques de construction bas carbone. Il existe ici un paradoxe souvent négligé : le secteur de la construction est à la fois un moteur de la transition énergétique — il construit des installations solaires, éoliennes et d’hydrogène — et une source importante d’émissions de carbone et de consommation de ressources. Par conséquent, la transition verte du marché de la construction au Moyen-Orient n’est pas seulement un choix technologique, mais aussi le résultat de l’évolution des conditions réglementaires et de financement.

Le rapport mentionne que les cadres réglementaires mettent de plus en plus l’accent sur la durabilité et les exigences en matière de contenu local, ce qui influence les pratiques d’approvisionnement et d’exploitation. Pour les contractants internationaux, cela signifie que le seul avantage en matière de prix et de délais ne suffit plus pour remporter des projets ; les chaînes d’approvisionnement locales, les certifications vertes, les capacités de construction numérique et les solutions d’exploitation à long terme deviennent de nouvelles dimensions concurrentielles. Les villes intelligentes, le BIM, l’automatisation, la préfabrication et les technologies avancées de gestion de projet sont de plus en plus largement adoptées pour améliorer l’efficacité d’exécution et soutenir les normes environnementales.

Structure du capital : les PPP et les IDE déterminent la résilience des projets

Du côté du financement, le rapport classe les partenariats public-privé (PPP) et l’investissement international parmi les tendances clés pour élargir les opportunités de financement des grands projets d’infrastructure et de développement urbain. L’objectif de l’Arabie saoudite d’attirer 100 milliards de dollars d’investissements directs étrangers à l’horizon 2030, ainsi que la vigueur persistante de l’investissement public soulignée par le FMI, montrent ensemble que les sources de financement du cycle de construction actuel restent ancrées dans le capital d’État et l’investissement public, mais que la participation du capital privé et international augmente.

L’avantage de cette structure de financement mixte réside dans la diversification des risques et l’introduction de compétences techniques et managériales ; le défi réside dans la sélection des projets, les mécanismes de rendement et la conception du partage des risques. Si les projets de PPP manquent de flux de trésorerie clairs et d’un cadre réglementaire, la durabilité du cycle de construction s’en trouvera affectée. Par conséquent, les investisseurs doivent prêter attention non seulement à la liste des projets et à la taille du marché, mais aussi à la structure contractuelle, aux mécanismes de paiement et aux politiques de localisation.

Paysage concurrentiel : contractants mondiaux, groupes régionaux et facteur africainLes principaux acteurs cités dans le rapport comprennent China Communications Construction, China Railway Construction, PowerChina, Sinomach, Vinci, Bouygues, Bam International, Orascom Construction, Consolidated Contractors Company (CCC), Arab Contractors et d’autres groupes d’ingénierie mondiaux et régionaux. Il est à noter que la couverture géographique du rapport, outre les pays du Golfe, s’étend à Israël, à l’Égypte, au Soudan, à l’Éthiopie, au Kenya et à l’Afrique du Sud, et que parmi les acteurs figurent également des contractants africains tels que Dangote Group, Julius Berger, WBHO et Aveng. Cela montre que ce que l’on appelle le « marché de la construction au Moyen-Orient » recoupe, sur le plan statistique et dans les pratiques industrielles, les marchés africains voisins, et que les synergies entre capitaux du Golfe, capacités d’ingénierie et demande africaine se renforcent.

Cette configuration concurrentielle signifie que le marché de la construction au Moyen-Orient n’est plus le territoire traditionnel dominé par les entreprises européennes et régionales. La présence des entreprises chinoises dans les projets de transport, d’énergie et d’industrie s’accroît, les entreprises européennes conservent un avantage dans la conception haut de gamme, les normes de durabilité et la gestion de projet, tandis que les groupes régionaux sont irremplaçables pour leurs relations locales et leur expérience opérationnelle. La concurrence future portera davantage sur la technologie, le financement et les capacités de localisation que sur une simple concurrence par les prix.

Vision à long terme : comment le cycle de construction se transforme en compétitivité régionale

Le marché de la construction au Moyen-Orient, qui devrait atteindre 712,8 milliards de dollars d’ici 2034, avec un taux de croissance annuel moyen de 7,05 %, dessine un cycle de formation de capital qui durera plus de dix ans. Mais ce qui déterminera réellement la réussite ou l’échec de ce cycle n’est pas le volume des travaux lui-même, mais la capacité des activités de construction à se traduire en croissance non pétrolière, en capacités industrielles et en qualité de vie urbaine.

Si les investissements dans les infrastructures peuvent améliorer l’efficacité logistique, réduire les coûts du commerce et attirer une concentration d’activités manufacturières et de services, alors le secteur de la construction est un catalyseur de la transformation économique. Si les nouveaux projets se concentrent excessivement sur des ouvrages emblématiques sans soutien industriel ni démographique, ils peuvent créer des actifs inefficaces et des pressions budgétaires. Les deux trajectoires de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis, la gestion de l’héritage des constructions événementielles, la diffusion des technologies de construction verte et numérique, ainsi que la mise en œuvre réelle des PPP et des IDE, détermineront ensemble si le marché de la construction au Moyen-Orient s’oriente vers un « dividende de la transformation » ou reste dans une « prospérité de la construction ».

Pour les investisseurs, les contractants et les décideurs politiques, la question clé des dix prochaines années n’est pas de savoir si le Moyen-Orient continuera de construire, mais ce qu’il faut construire, pour qui construire, par qui ces ouvrages seront exploités, et comment transformer le béton et l’acier en une compétitivité régionale durable.